NVIDIA为OpenAI锁定20年AI工厂

在AI时代，AI工厂是核心基础设施——算力将能源和数据转化为智能，驱动着每一家企业、行业和国家。在AI经济中，算力就是收入。AI工厂需要一整套关键资源：先进芯片、封装、内存、网络，以及土地、电力和厂房（LPS）。

正如NVIDIA利用其规模、长期可见性和供应链合作来确保关键半导体资源一样，如今NVIDIA将同样的策略用于专门为其AI工厂锁定LPS容量。今天，NVIDIA宣布与SB Energy合作，确保俄亥俄州朴茨茅斯PORTS-Pike科技园区的LPS容量，用于托管NVIDIA算力。OpenAI将成为该园区的租户。

对绝大多数NVIDIA客户而言，锁定LPS早已是基础设施战略的一部分。全球最大的云服务商和投资级企业拥有雄厚的资产负债表、基础设施专业知识和长期合同，能够独立锁定LPS，并使用NVIDIA加速计算、网络、系统和软件来建设和运营AI工厂。这一模式仍将占据NVIDIA业务的绝大部分。

但前沿AI实验室有所不同。它们对训练和推理算力有着巨大需求，但许多实验室的增长速度已经超过了资产负债表和长期信用能力所能支撑的范围。它们可能拥有强劲的客户需求和快速增长的收入，却仍缺乏数十年期基础设施合同和投资级融资能力，无法独立锁定AI工厂基础设施。它们的增长日益受限于算力可用性，而非算法或客户需求。

对这些公司而言，更多算力意味着更多智能、更多产品、更多用户和更多收入。NVIDIA正在帮助提供支撑这一飞轮的基础设施。

OpenAI将在PORTS-Pike建设和运营一座世界级AI工厂，使用NVIDIA全栈DSX AI工厂平台，包括GPU、CPU、网络和基础设施软件。初始部署预计提供4.25GW的AI工厂容量。每代在PORTS-Pike部署的NVIDIA AI工厂系统将对应约150万块NVIDIA GPU，或约1500亿至2000亿美元的NVIDIA收入。在20年内，该站点可支持多次升级周期。

这就是关键的经济要点：LPS承诺锁定了一个长期可用的AI工厂场地，而内部的NVIDIA算力可以反复升级。每一代新系统都能带来更高的生产力、更多的智能和更好的经济效益。NVIDIA还可能选择将PORTS-Pike的安排延长至4.25GW以上，以锁定剩余的3.75GW容量。

更广泛地说，OpenAI已承诺到2030年大规模采用NVIDIA AI基础设施。OpenAI现有和计划中的承诺约合12GW的NVIDIA算力；如果NVIDIA将PORTS-Pike安排延长至4.25GW以上，这一规模有机会扩展到约16GW。在这些水平上，到2030年该机会代表着约6000亿美元的NVIDIA算力。

针对外界关注的几个问题：NVIDIA担保什么，担保多久？NVIDIA为PORTS-Pike约4GW的LPS基础设施提供支持，期限20年，以确保该场地专门部署NVIDIA算力。担保仅限于约定的租赁和电力付款部分，以及特定的剩余价值承诺，并不包括场地的全部成本或租户的所有义务。担保将在2028年至2030年数据中心投入使用时分阶段生效。随着OpenAI支付租金和容量上线，NVIDIA的剩余风险敞口将逐步下降。

为什么NVIDIA要担保PORTS-Pike？LPS已成为AI工厂部署的关键瓶颈。NVIDIA正有选择性地锁定优质场地，这些场地可以容纳多代NVIDIA算力，并支撑持久的客户需求。该场地的生产寿命可以跨越多代NVIDIA系统，每一代都比前一代产生更多智能和更多收入。

这是循环融资吗？不是。OpenAI将支付租赁费。NVIDIA利用其规模和长期可见性来锁定PORTS-Pike以托管NVIDIA算力，这与供应链管理中的做法一致：在看到客户需求时锁定关键投入，从而创造长期生产能力。

如果未来OpenAI不再使用该场地怎么办？NVIDIA算力具有通用性、可替代性和广泛采用度，容量可以转售给NVIDIA全球生态系统中的其他合格租户，包括云服务商、企业、AI实验室和初创公司。CUDA使NVIDIA算力不仅仅是硬件，它为开发者和NVIDIA工程师提供了持续改进已安装系统的通用平台。CUDA让NVIDIA算力通用，通用性带来可替代性，可替代性驱动利用率和持久性，使NVIDIA算力成为可租赁、可融资的生产性资产。像PORTS-Pike这样的优质场地的价值并不局限于一个客户或一代计算，NVIDIA的标准化平台、广泛的开发者生态和庞大的潜在用户市场，支持其长期重新部署生产能力。

NVIDIA会锁定多少LPS？将保持战略性和纪律性。大多数NVIDIA客户将继续自行锁定LPS，承载NVIDIA算力的绝大部分LPS仍将由云服务商、企业、主权AI建设者和其他客户直接锁定。NVIDIA只会有选择性地聚焦于那些可见、持久需求能够支持多代NVIDIA算力的优质场地。

PORTS-Pike是NVIDIA旅程的下一步。从加速计算芯片起步，NVIDIA已扩展到系统、网络、CUDA和全栈AI工厂，如今正在帮助确保建设这些工厂所需的关键基础设施。NVIDIA是全栈AI基础设施平台，正在投资于AI工厂的长期基础，让客户能一代又一代地部署世界上最富生产力的计算平台。通过锁定托管NVIDIA算力所需的关键资源，NVIDIA能够帮助全球最具创新力的公司建设推动智能时代的AI工厂。