美光暴跌8%，中国长鑫DRAM产能几近追平

美光科技（Micron）股价周三暴跌8.2%，原因是市场对来自中国长鑫存储（CXMT）日益激烈的竞争产生了新的担忧。这轮下跌拖累了整个半导体板块，尽管大型科技股帮助主要指数小幅收高。

CXMT产能激增引发存储板块恐慌

下跌源于投资者对长鑫存储在DRAM制造领域快速扩张的焦虑加剧。根据Tom's Hardware本周发布的研究，长鑫存储预计到2026年底每月DRAM产能将达到约35万片晶圆——仅比美光少2.5万片。这家中国公司的产能已从2023年的每月9万片增长到2025年的26万片，这一轨迹使其即将与全球最大的存储厂商之一平起平坐。

这一消息放大了困扰存储类股数月之久的担忧。美光自己在6月财报电话会议上承认了中国竞争对手长鑫存储和长江存储的崛起，尽管当时公布的业绩超出了华尔街预期。福布斯本月早些时候发布的分析指出，长鑫存储已占据全球DRAM市场约8%的份额。

芯片板块拖累大盘

美光的抛售拖累了其他半导体股。据247 Wall Street报道，AMD和英特尔各下跌约6%，尽管这两家公司并不直接参与存储芯片竞争。费城半导体指数周三收于12,398.89点，从开盘时的12,800点上方回落。

周三的下跌给芯片板块动荡的走势再添一笔。SOX指数在7月初遭遇了自2025年3月以来最大两日跌幅，而对冲基金在进入7月前已连续四周抛售半导体股票。CNBC在7月7日的报道中指出，美光当天已下跌5%，闪迪在三星财报公布后下跌7%。

市场背景

尽管半导体板块疲软，但主要指数周三在苹果和Alphabet等大型科技股的支撑下小幅收涨。芯片股与大盘的分化呼应了7月以来的一贯模式：标普500指数基本保持坚挺，而半导体类股持续承压。

对于美光而言，来自长鑫存储的竞争威胁仍受到美国制裁的制约——制裁限制了这家中国公司获得先进极紫外光刻设备——但在成熟DRAM节点上，产能差距正在迅速缩小。